$445 000 в сутки. Это спотовая ставка для сверхкрупного нефтяного танкера (VLCC) на маршруте Персидский залив — Китай на 28 марта. Абсолютный рекорд. Предыдущий рекорд (из танкерного бума COVID-эпохи 2020 года) составлял примерно $300 000. В статье о танкерных акциях на прошлой неделе мы отмечали ставки $120 000. Они выросли почти вчетверо за три дня.
Каскад: Brent закрылся на $112,57 28 марта (+4,22% за сессию, +51% за месяц). WTI внутридневно коснулся $100 впервые с июля 2022 года. Средняя цена бензина в США — $3,98-4,10 за галлон, рост на $1,00 за месяц. Европейский TTF — EUR 54,52/МВт-ч (+70% за месяц). Спотовый азиатский СПГ (JKM) стабилизировался на $22,73/МБту.
Трафик через Ормуз: 142 транзита с 1 по 25 марта против 2 652 за тот же период 2025 года. Обвал на 94,6%. Иран формализовал юаневый КПП, парламент разрабатывает постоянное законодательство. КСИР полностью закрыл Ормуз для судов США, Израиля и союзных портов 27 марта.
Активация хуситов 28 марта — причина, по которой Goldman повысил вероятность $130 Brent до 20-25% и прогноз TTF на II квартал до EUR 72/МВт-ч. Двойная блокада проливов (Ормуз + Баб-эль-Мандеб) выводит прогнозы в катастрофический диапазон.
Газовые хранилища Нидерландов упали до 6,0%. Было 7,66%, когда мы сообщали в прошлый раз. Динамика вниз, когда должна быть вверх (сейчас сезон заполнения). Европе нужно достичь 80% к зиме. С 6%, при катарском СПГ, отключённом на 3-5 лет, математика не сходится.
Россия отменила запланированные сокращения бюджета 27 марта после того, как нефтяной бонус составил примерно $6 миллиардов в месяц дополнительного дохода. Urals по $100,23/бар., на $41 выше бюджетного предположения России. Страна, которую должны были сжать санкциями, собирает сверхприбыли от войны, которую одновременно подпитывает через петлю обратной связи «Шахедов».
FAQ
Как долго ставки могут оставаться на таком уровне?
Пока Ормуз закрыт. Если объявлено перемирие, ставки обвалятся на 50-70% за дни по мере возвращения простаивающих судов. Текущие ставки — военная премия, а не структурная переоценка. Торговля высокоубеждённая на период войны и продажа при первом убедительном заголовке о перемирии.
Кто выигрывает больше всех?
Frontline (FRO) с крупнейшей долей VLCC. При $445 000/сут. один VLCC генерирует $162 миллиона годовой выручки (против $13 миллионов по довоенным ставкам). Маржи — непристойные. Генерация денежного потока на таких уровнях финансирует годы дивидендов и обратных выкупов.
Бензин по $4 станет $5?
Если Brent останется выше $110 — да. Каждые $10 прироста добавляют примерно 25 центов на галлон с лагом в 4-6 недель. Активация хуситов и ужесточение ограничений КСИР на Ормузе толкают Brent к $120. При $120 бензин достигнет $5 по стране. Последствия для промежуточных выборов серьёзны.
